La presión que las nuevas sanciones de Donald Trump comenzaron a ejercer sobre los bancos extranjeros con operaciones en Cuba no se ha reducido. Desde que Banco Sabadell y Alto Cedro Banco Corporativo, controlado por el empresario Javier Botín, quedaron bajo una mayor vigilancia por su presencia en la isla, Washington ha seguido ampliando el alcance de sus medidas y ya ha incluido directamente en su lista de sanciones a varias instituciones financieras cubanas.
Hasta el 12 de septiembre no se había hecho público ningún anuncio de salida de Cuba por parte de Sabadell o Alto Cedro, ni ambas entidades figuraban entre las nuevas incorporaciones anunciadas por Washington el 3 de septiembre. Sin embargo, el entorno en el que operan es ahora más restrictivo que cuando comenzaron las advertencias durante el verano.
El último movimiento llegó el 3 de septiembre, cuando la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) incorporó a la lista de Nacionales Especialmente Designados y Personas Bloqueadas al Banco Exterior de Cuba, una entidad estatal especializada en banca corporativa, financiación del comercio exterior y operaciones internacionales.
La medida se sumó a la inclusión previa del Banco Financiero Internacional (BFI), sancionado en junio bajo el mismo programa. Washington ha ido, por tanto, trasladando la aplicación de la Orden Ejecutiva 14404 desde una amenaza general contra quienes hagan negocios con determinadas estructuras estatales cubanas hacia designaciones concretas dentro del propio sistema financiero de la isla.
Sabadell sigue en Cuba, pero ajustando su operativa
Banco Sabadell mantiene una presencia de larga data en Cuba mediante una oficina de representación en La Habana y su participación del 50 % en Financiera Iberoamericana, sociedad que comparte con el estatal Banco Internacional de Comercio (BICSA).
La entidad había afirmado en junio que no tenía intención de abandonar el país, aunque reconoció que adaptaría sus operaciones al nuevo escenario de sanciones.
“Banco Sabadell ha cumplido siempre la legislación vigente y las exigencias en materia de sanciones internacionales y lo seguirá haciendo”, señaló entonces el grupo a ON Economía.
La oficina cubana se dedica fundamentalmente a respaldar las operaciones de empresas españolas que comercian o invierten en la isla y no capta depósitos de clientes particulares. Su exposición económica es relativamente pequeña para el tamaño del grupo: Cuba aportó 4,23 millones de euros a sus resultados de 2025.
Financiera Iberoamericana tampoco aparecía entre las entidades añadidas por OFAC en las rondas más recientes de sanciones. No obstante, el riesgo para una institución extranjera no depende únicamente de que su propio nombre aparezca en una lista.
La Orden 14404 permite castigar a bancos extranjeros
Ese es precisamente uno de los elementos más importantes de la Orden Ejecutiva 14404, firmada por Trump el 1 de mayo.
La norma permite sancionar a personas extranjeras que operen en sectores determinados de la economía cubana, incluidos los servicios financieros, energía, minería, defensa y seguridad.
Pero contiene además un apartado diseñado específicamente para instituciones financieras extranjeras.
El secretario del Tesoro puede imponer sanciones a un banco extranjero si determina que ha realizado o facilitado transacciones significativas para una persona o entidad bloqueada bajo la orden.
Las consecuencias pueden ser especialmente graves: Washington puede prohibir o imponer condiciones estrictas sobre sus cuentas corresponsales en Estados Unidos e incluso bloquear sus bienes e intereses bajo jurisdicción estadounidense.
Para un banco europeo con acceso al sistema financiero estadounidense, al dólar y a redes internacionales de corresponsalía, esa posibilidad representa un riesgo muy superior al peso económico que pueda tener su negocio cubano.
Alto Cedro, el banco de Javier Botín
La otra entidad española observada con atención es Alto Cedro Banco Corporativo.
Fue creado a partir de una financiera que operaba en Cuba y recibió en julio de 2023 autorización del Banco Central de Cuba para transformarse en banco corporativo.
Se trata de una institución de capital totalmente extranjero dedicada exclusivamente a clientes empresariales. Su propia documentación corporativa señala actualmente que presta servicios a empresas estatales cubanas, compañías mixtas, empresas de capital extranjero y sucursales extranjeras que realizan negocios internacionales con Cuba.
Alto Cedro pertenece al grupo empresarial impulsado por Javier Botín, hermano de Ana Botín, presidenta del Banco Santander.
La distinción continúa siendo importante: Alto Cedro no pertenece al Banco Santander y su presencia en Cuba no implica al grupo financiero que preside Ana Botín.
Las cuentas de Alto Cedro Finanzas Internacionales mostraron además que el beneficio de la sociedad que controla el banco se redujo un 38,8 % en 2024, hasta 243.216 euros, frente a 397.414 euros un año antes.
Su página corporativa continúa activa y mantiene la descripción de sus servicios bancarios en Cuba, por lo que tampoco existe por ahora un anuncio público de retirada.
Washington ha pasado de GAESA a los bancos cubanos
La presión que pesa sobre las entidades extranjeras resulta más clara cuando se observa cómo ha evolucionado la ofensiva estadounidense desde mayo.
El 7 de mayo, Washington designó bajo la nueva orden a GAESA, el poderoso conglomerado empresarial controlado por las Fuerzas Armadas cubanas.
OFAC advirtió expresamente que las instituciones financieras extranjeras podían exponerse a sanciones si realizaban operaciones con GAESA o con compañías controladas directa o indirectamente en al menos un 50 % por el conglomerado. El periodo de tolerancia para liquidar operaciones ordinarias terminó el 5 de junio.
Posteriormente fueron bloqueados también el Ministerio de las Fuerzas Armadas Revolucionarias y el Ministerio del Interior. OFAC recomendó a bancos y compañías extranjeras reforzar sus procesos de diligencia para determinar si sus contrapartes cubanas pertenecían directa o indirectamente a esas estructuras.
Después llegaron nuevas rondas.
El Banco Financiero Internacional, uno de los principales bancos corporativos de Cuba, fue añadido a las sanciones estadounidenses junto con Almacenes Universales y otras entidades vinculadas al entramado económico estatal.
El 20 de agosto, Washington sancionó también al Ministerio de la Construcción (MICONS) y advirtió nuevamente a las instituciones financieras extranjeras sobre las operaciones realizadas con el ministerio o con empresas en las que posea al menos el 50 %. En ese caso, OFAC concedió hasta el 19 de septiembre para concluir determinadas operaciones de liquidación.
Y el 3 de septiembre llegó el Banco Exterior de Cuba.
La nueva designación tiene especial relevancia precisamente porque el propio Departamento de Estado lo describió como un banco especializado en comercio exterior y transacciones internacionales, es decir, uno de los puentes utilizados por Cuba para operar fuera de sus fronteras.
Visa y Mastercard sintieron también el impacto
La ofensiva estadounidense ha tenido consecuencias que van más allá de las empresas incluidas formalmente en las listas.
En junio, Cuba anunció la suspensión de las operaciones con tarjetas Visa y Mastercard después de que el proveedor extranjero encargado del procesamiento restringiera sus servicios a raíz del nuevo escenario de sanciones.
La interrupción comenzó el 6 de junio y afectó especialmente al turismo y a las operaciones internacionales dentro de una economía que depende fuertemente de divisas.
El episodio mostró otro efecto de las sanciones: una empresa ni siquiera necesita ser sancionada directamente para decidir que operar con Cuba representa demasiado riesgo jurídico o financiero.
Empresas extranjeras ya han retrocedido
Ese fenómeno se vio también fuera de la banca.
Meliá anunció en junio que dejaría de administrar, comercializar y utilizar su marca en 15 hoteles cubanos ante el deterioro de las condiciones económicas, jurídicas y geopolíticas. La compañía llevaba operando en Cuba desde 1990.
Sherritt International ofrece otro ejemplo, aunque su situación terminó siendo más compleja de lo que inicialmente parecía.
La minera canadiense suspendió el 7 de mayo su participación directa en sus empresas mixtas cubanas como consecuencia de la Orden 14404. Días después llegó a plantearse la disolución de su histórica empresa conjunta de níquel con Cuba, pero el 19 de mayo dio marcha atrás en ese proceso. La suspensión de su participación directa, sin embargo, continuó.
En agosto, la propia Sherritt confirmó que seguía sin participar directamente en sus negocios conjuntos cubanos y que la producción había sufrido además interrupciones por falta de combustible e insumos.
Sabadell y Alto Cedro aún no han cruzado esa línea
La diferencia fundamental es que, hasta ahora, Banco Sabadell y Alto Cedro no han anunciado una retirada comparable.
Sabadell había optado por permanecer y ajustar su operativa. Alto Cedro continúa presentándose públicamente como banco corporativo activo en Cuba.
Pero desde que surgieron las primeras advertencias sobre ambas entidades, Washington ha seguido incorporando bancos, ministerios, empresas energéticas, compañías mineras y estructuras vinculadas a las Fuerzas Armadas a su programa de sanciones.
La amenaza que en mayo podía parecer principalmente preventiva ya produjo designaciones concretas contra instituciones financieras cubanas como BFI y Banco Exterior de Cuba.
Para Sabadell y Alto Cedro, el problema ya no consiste únicamente en saber si ellos mismos pueden convertirse algún día en objetivos de Washington. También deben asegurarse de que cada cliente, contraparte, transferencia o institución cubana con la que operen no esté bloqueada, controlada por una entidad sancionada o pueda incorporarse a la lista en la siguiente ronda de medidas.
FUENTES
- Casa Blanca — Orden Ejecutiva 14404 y facultades contra instituciones financieras extranjeras. Executive Order 14404
- OFAC — designaciones del 3 de septiembre, incluido Banco Exterior de Cuba. OFAC, 3 de septiembre de 2026
- OFAC — riesgo para instituciones financieras extranjeras que operen con GAESA. FAQ 1258 de OFAC
- OFAC — sanciones y periodo de liquidación relacionado con MICONS. FAQ 1265 de OFAC
- ON Economía — situación de Banco Sabadell en Cuba. Sabadell mantiene su presencia y ajusta su operativa
- Alto Cedro Banco Corporativo — actividad y clientes de la institución. Sitio corporativo de Alto Cedro
- Sherritt International — evolución de sus operaciones cubanas. Resultados del segundo trimestre de 2026
